Venezuela busca en Rusia y China el efectivo que necesita desesperadamente, reporta hoy la agencia Bloomberg en su nota Venezuela Enlists Russia, China on Bond Sale to Ease Cash Crunch (en inglés)
El productor de petróleo de propiedad estatal, PDVSA, quedó
efectivamente fuera del mercado de bonos en dólares cuando el mercado le
exige rendimientos superiores al 20 por ciento anual, es por ello que
la compañía ha contratado al Gazprombank JSC con sede en Moscú para que
le organice la venta de hasta 1,6 mil millones dólares de bonos
denominados en yuanes.
Es la primera vez que una empresa latinoamericana rankeada por
las calificadoras de riesgo como emisor chatarra está pidiendo prestado
en moneda china en el mercado de bonos.
Venezuela está apostando a que puede obtener
financiamiento menos costoso cortejando a los inversionistas de bonos en
los países con los que ha fortalecido lazos políticos durante la última
década. Las reservas de divisas del país han caído a un
mínimo de 12 años al ubicarse en 16,3 mil millones dólares alimentando
la preocupación que Venezuela no tendrá suficiente dinero para pagar la
deuda.
“Venezuela está desesperada, por lo que éste es el
momento para las estructuras creativas, pero una transacción basada
solamente en el mercado no parece factible,” dijo en Nueva York Siobhan Morden, jefe de estrategia de renta fija de Jefferies Group LLC, “Tendría que haber algún tipo de patrocinio, tal vez de entidades intra-gobierno chino“
Reporta Bloomberg que el Ministerio de Información y
funcionarios con PDVSA de Venezuela no respondieron a los correos
electrónicos en busca de comentarios sobre el acuerdo de financiación.
Gazprombank es 36 por ciento propiedad del productor ruso de gas Gazprom, que es la mayor compañía de Rusia. El banco es el tercer mayor banco de Rusia por activos.
Socios chinos
“PDVSA es nuestro cliente, y a petición suya estamos
analizando diversos esquemas de financiamiento, incluyendo la
posibilidad de un instrumento especial, bonos especiales, que serían
denominados en renminbis (yuanes) y colocados en Hong Kong junto con
nuestros socios chinos” dijo a Bloomberg el Primer Vicepresidente de Gazprombank Boris Ivanov el 19 de junio.
La decisión de Venezuela de buscar a los inversonistas
chinos se presenta cuando la nación miembro de la OPEP se ha vuelto cada
vez más dependiente de ese país asiático para su financiación. China tiene 3.700.000.000.000 dólares en reservas internacionales y ha prestado Venezuela $45.000 millones en la última década.
“China durante los últimos cinco o seis años, ha sido el mayor acreedor de Venezuela“,
afirmó Patrick Duddy, ex embajador de Estados Unidos en Venezuela, que
ahora es profesor en la Fuqua School de la Universidad de Duke Durham,
Carolina del Norte en un evento organizado por el Consejo de Relaciones
Exteriores el martes. “Son grandes jugadores porque están básicamente financiando al gobierno.”
Preocupación por el default (impago)
Venezuela y PDVSA tienen combinadamente 6,6 mil millones dólares de pagos de deuda por hacer en lo que queda de este año.
Los intermediarios de bonos ponen la probabilidad de default
(impago) del país para el próximo año en un 52 por ciento, el más alto
en el mundo, según datos compilados por Bloomberg.
Venezuela y PDVSA “probablemente sean capaces de pagar sus obligaciones hasta el primer trimestre de 2016“, dijeron los economistas de Barclays Alejandro Arreaza y Alejandro Grisanti en una nota a sus clientes el lunes. “Otros
pagos dependerán del precio del petróleo y la capacidad de China para
mantener o aumentar su nivel de exposición en Venezuela.”
Petróleo con 22% de decuento
El economista Alexander Guerrero consultado por lapatilla.com sobre esta operación afirmó que “en
cualquier circunstancia, sea en Rusia, China u otro lugar, Venezuela
tiene que pagar un alto riesgo, es inevitable, al final va a repagar
esos bonos con lo que ha repagado el crédito chino, con petróleo y a
descuento”
Agregó que “Eso implicaría que el riesgo para Venezuela de 22% en
los mercados equivaldría a vender un barril de petróleo con un 22% de
descuento, en las actuales momentos, unos 10 dólares de descuento por
barril”
El precio actual del barril de petróleo de la cesta venezolana está
en US$ 56,48 (en la semana que cerró el 19 de junio de 2015)
0 comentarios:
Publicar un comentario