Los mercados de América Latina abrieron en baja el lunes por un
aumento global de la aversión al riesgo después de que el gobierno de
Grecia dispuso un feriado bancario y controles de capitales para evitar
la quiebra de sus bancos, ante una fuga de depósitos tras la ruptura de
la negociación con los acreedores, reporta la agencia Reuters
* A las 1325 GMT, el índice Bovespa de la Bolsa de Sao Paulo
descendía 0,81 por ciento a 53.576,87 unidades y el real brasileño
bajaba 0,78 por ciento a 3,1515 por dólar. Las acciones chilenas no
operaban por un feriado, pero en el mercado internacional, el peso de
Chile caía a 638,27/639,05 por dólar.
* En el mercado de deuda, dentro del índice EMBI+ que mide los
diferenciales de los retornos de los bonos de los países emergentes
sobre la renta de títulos del Tesoro estadounidense, el riesgo país de Venezuela crecía 43 puntos básicos, Argentina 16 puntos y Colombia 10 puntos, entre otros.
* “Prevemos que el probable deterioro en la confianza de los mercados
globales presionará a los mercados de tasas y monedas en nuestra región
principalmente por medio de un movimiento de huida hacia la calidad y
una fuerte demanda de bonos del Tesoro de Estados Unidos y dólares”,
dijo Credit Suisse en un informe.
* Cuando se producen convulsiones económicas grandes, los inversores
suelen vender los activos más riesgosos, como las acciones en general y
los papeles de los países en vías de desarrollo, y comprar los bonos del
Tesoro estadounidense, que son considerados como un refugio ultraseguro
para los ahorros.
* En los mercados globales, el índice FTSEurofirst 300, que incluye a
las principales acciones europeas, caía 1,8 por ciento. En contraste,
el precio del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ganaba 24/32
puntos, en reflejo de la mayor demanda de los inversionistas.
* Aún así, las caídas de los mercados latinoamericanos eran
limitadas. “(…) todavía hay poca señales de un contagio a gran escala y
colapso de la confianza (…) que presagiarían problemas más amplios para
las economías emergentes”, dijo en un reporte Capital Economics.
* “Más allá de un puñado de economías de Europa Emergente, los
vínculos directos entre Grecia y el resto del mundo emergente son
limitados”, agregó. “Lo que importa más para los mercados emergentes es
(…) si (la crisis griega) desata una dislocación mayor en toda la
economía de la zona euro”.
* De todos modos, por más que la caída de los mercados
latinoamericanos era moderada el lunes, “la confianza probablemente
seguirá frágil esta semana, enfocándose en el pago griego del 30 de
junio al FMI y el referendo planeado para el domingo 5 de julio”, dijo
Credit Suisse.
* El gobierno del primer ministro Alexis Tsipras ya ha dicho que sin
la reanudación de la asistencia financiera de los acreedores no podrá
pagar los 1.600 millones de euros al FMI el martes, y convocó a un
referendo para aceptar o rechazar los pedidos de los acreedores para
continuar el rescate del país.
* Los financistas también estarán atentos esta semana a los
indicadores económicos de Estados Unidos, como el reporte mensual del
empleo que saldrá el viernes. Nuevos datos fuertes consolidarían las
perspectivas de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre,
aumentando la presión en la región.
EMBI+
El EMBI (Emerging Markets Bonds Index o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes) es el principal indicador de riesgo país y está calculado por JP Morgan Chase.1 Es
la diferencia de tasa de interés que pagan los bonos denominados en
dólares, emitidos por países subdesarrollados, y los Bonos del Tesoro de
Estados Unidos, que se consideran “libres” de riesgo.
Este diferencial (también denominado spread o swap) se
expresa en puntos básicos (pb). Una medida de 100 pb significa que el
gobierno en cuestión estaría pagando un punto porcentual (1%) por encima
del rendimiento de los bonos libres de riesgo, los Treasury Bills. Los
bonos más riesgosos pagan un interés más alto, por lo tanto el spread de
estos bonos respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos es mayor.
Esto implica que el mayor rendimiento que tiene un bono riesgoso es la
compensación por existir una probabilidad de incumplimiento. (Wikipedia)
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